Waarderen van industrieel vastgoed met aandacht voor ESG-criteria

Het waarderen van industrieel vastgoed met een focus op ESG (Environmental, Social, Governance) factoren is de laatste jaren steeds relevanter geworden, gezien de groeiende nadruk op duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen. ESG-criteria spelen een steeds grotere rol in de waardering van vastgoed, aangezien beleggers, huurders en andere stakeholders steeds meer belang hechten aan de lange-termijn impact van vastgoed op milieu, maatschappij en governance. Welke aspecten van ESG hebben een invloed op de waardering van industrieel vastgoed? We sommen er in dit artikel enkele op.

1. Environmental (Milieu)

Milieuaspecten zijn vaak de belangrijkste factor bij ESG-waarderingen van industrieel vastgoed, vooral omdat de milieuprestaties van gebouwen rechtstreeks invloed hebben op de operationele kosten, de regelgeving en de marktwaardering.

• Energie-efficiëntie: Vastgoed met energiezuinige systemen (bijv. zonnepanelen, geothermische verwarming, LED-verlichting) heeft vaak lagere exploitatiekosten en is aantrekkelijker voor huurders. Gebouwen met een goede energieprestatie (bijv. met een hoge energieprestatiecertificering zoals BREEAM of LEED) kunnen hogere huren genereren en een hogere verkoopwaarde hebben.
• Gebruik van duurzame materialen: Vastgoed met milieuvriendelijke materialen (bijv. gerecycled beton of duurzame isolatie) kan positief bijdragen aan de waarde, vooral als het voldoet aan strengere milieuregels.
• Waterbeheer: Bedrijven die actief water besparen of een circulair waterbeheer toepassen, kunnen lagere operationele kosten hebben en een lagere milieu-impact, wat de aantrekkelijkheid van het vastgoed verhoogt.
• CO2-uitstoot en energieverbruik: Gebouwen die voldoen aan de ESG-normen op het gebied van CO2-reductie kunnen aantrekkelijker zijn voor beleggers die zich willen richten op de lange termijn en die rekening houden met de mogelijke stijging van de kosten als gevolg van strengere milieu-regelgeving.

2. Social (Maatschappij)

Ook maatschappelijke factoren spelen een groeiende rol bij de waardering van industrieel vastgoed, vooral gezien de impact van vastgoed op lokale gemeenschappen en werknemers.

• Gezondheid en welzijn: Gebouwen waar men de gezondheid en het welzijn van medewerkers bevordert en waar men inzet op bijvoorbeeld goede luchtkwaliteit, voldoende licht, en ergonomische werkplekken, worden steeds belangrijker voor bedrijven die maatschappelijk verantwoord willen opereren. Dit kan ook van invloed zijn op de aantrekkelijkheid van het vastgoed voor huurders.
• Betrokkenheid bij de gemeenschap: Vastgoedontwikkelaars en eigenaren die actief betrokken zijn bij lokale gemeenschappen of die verantwoordelijk omgaan met sociale kwesties kunnen de waarde van hun vastgoed verhogen door een positieve reputatie op te bouwen.
• Diversiteit en inclusie: eigenaars van industrieel vastgoed die rekening houden met diversiteit, inclusie en gelijkheid in hun bedrijfsvoering (bijvoorbeeld in de keuze van huurders of bij het aannemen van personeel) kunnen bijdragen aan een beter imago en hogere waarde van het vastgoed.

3. Governance (Bestuur)

Governance-factoren hebben dan weer betrekking op de bedrijfsvoering van vastgoedontwikkelaars en eigenaren. Denk aan transparantie, ethiek en naleving van wet- en regelgeving.

• Transparantie en rapportage: Beleggers en huurders kijken steeds vaker naar de transparantie van vastgoedbedrijven met betrekking tot ESG-prestaties. Bedrijven die duidelijke rapportages en een strategie voor duurzame ontwikkeling hebben, kunnen als meer betrouwbaar worden beschouwd, wat een positieve invloed kan hebben op de vastgoedwaardering.
• Compliance en risicomanagement: Gebouwen die voldoen aan de laatste wet- en regelgeving op het gebied van milieu en arbeid kunnen minder juridische en operationele risico’s met zich meebrengen. Dit verlaagt de risico-opslag en verhoogt de waarde van het vastgoed.
• Duurzaamheidsbeleid: Bedrijven die duurzame benaderingen toepassen in hun bedrijfsvoering, zoals het implementeren van milieuvriendelijke bouwmethodes, kunnen de waarde van hun vastgoed verhogen door hun imago en reputatie als verantwoordelijke belegger of ontwikkelaar.

4. Risico’s en toekomstige trends

ESG-waardering heeft ook te maken met de risicobeoordeling van industrieel vastgoed. Zo kunnen veranderingen in de wetgeving, zoals strengere milieuregels of nieuwe belastingmaatregelen, de waarde van vastgoed beïnvloeden. Vastgoed dat voldoet aan toekomstige normen is daarom aantrekkelijker, omdat het minder risico loopt op noodzakelijke aanpassingen. Bovendien kiezen huurders steeds vaker voor gebouwen die voldoen aan ESG-normen. Dit heeft een directe invloed op de vraag en het huurprijsniveau van industrieel vastgoed.

ESG-waardering in de praktijk

Bij het waarderen van industrieel vastgoed met een focus op ESG kunnen er verschillende benaderingen zijn. We sommen ze even op:

• Marktanalyse: In deze benadering vergelijk je industrieel vastgoed met vergelijkbare ESG-prestaties en bepaal je hoe ESG-factoren de huurprijzen, verkoopprijzen en vraag kunnen beïnvloeden.
• Inkomensbenadering: Als je kiest voor de inkomstenbenadering om de waarde van je vastgoed te bepalen, ga je o.a. kijken hoe vastgoed met hoge ESG-scores hogere huren kan genereren. Dit verhoogt de netto operationele inkomsten en dus ook de waarde van het vastgoed.
• Kostenbenadering: Investeringen in duurzame technologieën (zoals zonnepanelen of energiezuinige systemen) kunnen worden meegenomen in de waardering van het vastgoed. Dit kan zowel de waarde verhogen door lagere exploitatiekosten als door een hogere vraag van ESG-bewuste huurders.
• Risicobeoordeling: ESG-prestaties kunnen ook helpen bij het inschatten van toekomstige risico’s. Gebouwen die voldoen aan ESG-criteria zijn vaak beter bestand tegen markt- en wetgevingsveranderingen, wat hen minder risicovol maakt.

ESG-criteria integreren in de waardering van je industrieel vastgoed: schakel een expert in!

Het integreren van ESG-criteria in de waardering van industrieel vastgoed vraagt om specialistische kennis van duurzame ontwikkelingen, regelgeving en marktdynamiek.

Daarnaast wordt traditioneel rekening gehouden met factoren zoals locatie, bestemming, type gebouw, marktomstandigheden en uitbreidingsmogelijkheden. Oreon Properties beschikt over de expertise om deze complexe aspecten grondig te analyseren, zodat je weloverwogen, toekomstgerichte beslissingen kunt nemen.

Onze professionals zorgen voor een nauwkeurige waardering die zowel ESG-risico’s als -kansen optimaal reflecteert. Neem contact met ons op!